guidance | Wealth Mastery Academy - Part 3

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股权融资

内部众筹,把员工和老板绑在一起

对内部众筹对象来说,他面临的最大问题就是输不起,和老板一样输不起,所以企业如果有难,他一定会全力以赴。 现在,众筹的概念大家也都很熟悉了,但是众筹的运用到目前为止并没有十分成熟的理论可供大家参考。通常在大家的认知中,众筹多是指面向外部的众筹,比如在网上面向陌生群体众筹,或者面向朋友圈子众筹。我个人更看好的是面向内部的众筹,也就是面向内部员工众筹,但是目前流传的众筹几乎都忽略了这种模式。事实上,这种模式更好用,很多企业也一直都在用,只不过还没有人把这种事实跟众筹这个概念对应起来,比如华为的虚拟受限股份制、万科的事业合伙人制、复星的项目跟投制、上市公司的内部定向增发等,其本质都是内部众筹。在公司内部用好众筹,将是一件事半功倍的事情。 内部众筹的特点 众筹的兴起与传播,是企业发展的需要与时代进步的标志。对外部众筹的关注大概源于“外来的和尚会念经”这种心理的延伸。但是如果深入思考,就会发现这种心理其实弊大于利。大家都知道,众筹的主要目的不是筹钱,更多的是筹人、筹智、筹资源,所以如果筹资对象都是公司外部的人,那就很难保证筹到的人或者资源能给你带来预先的期望,因为他们都有自己的本职工作,能够给你的企业倾注的精力一定是有限的。即便是风投对你说他如何有背景、有资源、有管理团队,会帮你理顺企业管理,可能性也很小,真实的情况往往是一年也见不了几次面,这种承诺都是想象中的美好,兑现的概率很低,而且如果你真正有困难,对众筹对象——那些小股东们来说,他也就是尽力帮帮你而已,因为他投了点钱,但是他投钱的目的,可能也仅仅就是为了将来发点小财,或者要点荣誉感,他愿意跟你共患难的可能性几乎是零,他心里默认的最坏结果就是他投的钱不要了,说白了这可能仅仅是他的一粒芝麻而已。 内部众筹就不一样了,对员工来说,他可能不仅投了自己富余的钱,也可能把家里所有的钱都投进去了甚至有可能借了钱。除了钱之外,他还投入了时间和精力,投入了心血和梦想,甚至投入了青春,对这样的众筹对象来说,他面临的一个最大问题就是他输不起,和老板一样输不起,所以企业如果有难,他一定会全力以赴。当员工、老板和企业的命运彻底捆在一起成为一个利益共同体,就不仅可以共创共享,而且可以共担风险。从另一个角度来看,员工之所以敢投入,是因为他看好自己的企业,看好老板的为人,愿意为之付出,这种境界是外部众筹对象无论如何都达不到的。 还有一点需要注意的是,内部众筹和股权激励不是一个概念,股权激励的本质是激励,激励和业绩挂钩,而众筹的本质是投钱,和约束相对应,这两者是有区别的,不能混淆。 内部众筹的方式 内部众筹可以分为两种,一种是定向众筹,一种是新项目众筹。定向众筹和上市公司面向核心管理人员定向增发是一个意思,就是面向特定的群体进行筹资。当公司做到一定规模或者公司面临一定的资金压力,与其向外部筹资不如向内部筹资,根据不同的岗位和职务设定不同的额度,通过这种方式不仅能解决资金压力,同时又因共同的利益使员工和公司成为一个整体。我有一个学生,其公司刚挂上了新三板,因为需要,原本只是想向公司的核心人员众筹150万,结果员工都抢着买股份,甚至为了买股份还要走关系,最后不得不增发了192万。这件事给了他一个启发:原来,最好的资源就在自己身边。我没有必要向外部筹资,外部筹资的对象毕竟是外人,我向内部员工筹资,他们还能和我一起同甘苦共患难。其实华为一直就是这样做的,华为不上市,有钱就分给员工,没钱时就在内部增发股份,这其实就是一种内部众筹。 新项目众筹,就是当有一个新项目或者要成立一个新公司时,用众筹的方式来确定负责人和管理团队。一个新项目或者一个新公司,谁有资格当新项目的经理或者新公司的总经理呢?常规的做法是论资排辈儿或者投票,那么公司里资格老的人或者老好人当选的可能性很大,但不一定是能人。如果你拿出一半儿甚至一半儿以上的股份给关键的创业团队入股,让有意向的候选人自己众筹拟成立的管理团队,候选人带头投钱入股,员工跟投,像这种真正投钱的模式选出来的肯定是能人,但不一定是资格老的,也不一定是老好人,因为这种模式把员工一夜之间变成了股东和合伙人,很自然的就会产生一种基于能力和发展潜力的竞争,这是吻合商业逻辑和自然竞争的游戏规则的,值得提倡。 内部众筹的游戏规则,特别是新项目众筹,一定要把相关人员的利益、责任与新项目或者新公司捆绑在一起,比如新项目经理或者新公司总经理肯定是要带头投钱的,而且要投很多,董事会里推荐、支持新项目的也要投,以避免他们站着说话不腰疼、倒霉时不承担责任。内部众筹让员工既是股东又是合伙人,所以大家都会全力以赴。相反,如果是外部融资,投资人就是投资人,他和你是没有同甘苦、共患难的心境的。我非常看好内部众筹,特别是那些成长性好但是缺少资金的新企业,为了公司的安全,避免对外融资不慎被别人干掉,还是很适合采用这种融资方式的。 内部众筹的好处 内部众筹让员工成为股东和合伙人,解决了员工只能共创共享但不能共担风险的问题,新项目众筹,让公司没有官僚,让能人脱颖而出,形成一个竞争组织,同时通过内部众筹当上的经理、总经理,他的命运跟公司捆在一起,你管不管他,他都会好好干。另一方面,他如果不好好干,他众筹来的那帮弟兄们也不愿意,所以大家都会把公司当成自己的公司,会自律自强,母公司都不用管他,传统的层级组织就会变得非常扁平,大大提高组织的效率。 内部众筹这种融资方式很有诱惑力,也有很多企业在实践着这种方式,但是从一个企业的长久发展来看,开始使用内部众筹也只是万里长征的第一步,如何让员工相信你众筹的目的和未来的前景,如何营造竞争的氛围,众筹股权怎么设计,对老板来说都是至关重要、任重而道远的。 股权激励与股权设计专题课程: 如何通过股权设计管理和激励合伙人团队? 如何通过股权激励核心人才,留住公司骨干? 如何通过股权众筹设计融人、融智、融资源? 如何通过股权架构设计,掌控公司的控制权? 如何通过公司顶层设计,做到企业长治久安? 5月5日-6日(2天),亚洲股权战略管理专家马方院长“手把手”教您利用股权建立一种人、组织、环境高度匹配的自组织管理模式,构建有效的人才激励与约束机制,打造真正的利益命运共同体,使老板从经营管理的具体事务中解脱出来,激活团队,解放老板!欲知更多课程,名额有限,请速报名点击股权战略课程 

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高管只关心自己的薪酬4

该重新认识创始人的价值

葛文耀和平安信托之争、吴长江和王冬雷以及曾经的阎焱之争都是在中国公司法的框架之下围绕着公司控制权的争夺,投资方、创始人或创业团队都为了自己利益最大化在进行争夺。为了各自的利益走在一起,又为了各自的利益分开,从这个层面上来看,双方并没有什么对错可言。但是,背后有一个规则应该引起我们的重视,那就是这种控制权的争夺是在中国的公司法框架之下进行的,中国的公司法对企业特别是对股份公司的规定有一个基本的前提就是同股同权,在这样的法律框架下的争夺,通常失败的都是创始人或创业团队。因为就同股同权来说,肯定是出货币资本的投资方是大股,而出人力资本的创始人或创业团队是小股,因为他没有货币资本或者货币资本很少。所以在这个规则之下的游戏,通常是资本方占上风,而创始人或创业团队占下风。 创始人是公司非常宝贵的资产 以美国为例,那些在全球非常有竞争力的公司,特别是引领商业前进的公司,受人瞩目的公司,基本上都是创始人一直在领导的公司,比如苹果、Facebook、特斯拉、Google等,而创始人退休了或者被拿掉的公司,比如IBM、惠普、微软,都逐渐失去了创始人在的时候的活力和竞争力。苹果也曾因为乔布斯的出局一度低迷,如果苹果不把乔布斯再请回来,肯定不会有后来的辉煌。所以创始人对一家公司来说是一项非常宝贵的资产,创始人的作用远远超过投资人资金的注入为公司带来的作用。 保护好创始人,认识创始人的价值,不管对资本方还是对创业团队,都非常重要。在资本意识比较发达的国家,规则往往是比较灵活、比较人性化的,允许同股不同权,既兼顾了资本利益又兼顾了创始人。创始人可以通过表决权的放大,保护自己对企业的控制权,保证自己在企业中引领企业发展的权力,比如在世界范围内被广泛应用的双重股权结构,创始人的一股股票在投票表决的时候可以相当于10股甚至20股用。百度在美国上市就采用了类似的牛卡计划。这样的股权设计就是充分认识到了创始人的重要性,对创始人进行的保护。 创始人如何保护自己 创始人要明白,资本的属性决定了它的行为就是低买高卖,赚取现时的利益。资本对企业不会真正的有感情,对资本来说,企业只是一个获利工具而已,所以做实业的人最好不要让资方控股,否则他肯定会拿你的企业当猪卖,创始人最起码要有否决权。相反,创始人却是既要现在又要未来的,因为企业就是他的一条命。 作为创始人,一开始就要意识到自己对企业的价值,学会保护自己,而不是在缺钱的时候慌不择路,轻易把控制权拱手让人。有几种方式可供参考:一,在股份稀释或者不得不稀释的时候,要增加自己对公司的控制权,比如创始人可以把股份卖给别人,但是一定要要求对方把投票权委托给自己。二,通过设计规则,人为增加在董事会的席位。三,设计双重股权结构,但是这在中国公司法框架下不大好实现。我国公司法要求的的同股同权主要是指股份公司,有限责任公司没有这样的要求。所以对有限责任公司来说相对比较宽松,创业团队可以尽情地保护自己。 投资人要让创始人安心 作为投资人也要意识到,作为资本方,更多的是一种养猪的心态,把猪养大了就把它卖了。所以投资人对公司是没有感情的,有的仅仅是逐利。真正对公司有感情,拿命去做的还是公司创始人。在这个前提下,投资人一定要有意识地保护好创始人和创业团队,让他们在这家机构中有充分的安全感,有了安全感之后,他们才有精力、有心思带领这家公司走得更远、更久,投资人才有希望得到最大化的利益。最大化的利益并不意味着必须抱着公司的控制权就能获得。 那么要怎么做才能给对方安全?比如,创始人或创业团队股份很少,像吴长江的股份才2.54%,很简单,就是投资方让创始人或创业团队在董事会的席位可以超过1/3,让他们有一定的否决权,他就会感觉踏实,这样他肯定不会乱搞。同时,投资方可以再给他股份期权,让他还有机会增持他的股份,最好他的股份也能达到1/3以上,这个时候创始人就会感觉很安全了,就不会侵害投资者的利益。 很多时候,我们往往只关注结果,而不关注原因,所以很难真正解决问题。找对原因才有可能解决问题。所以我们不要考虑对方做了什么,而是要考虑一下他为什么这么做;不要考虑如何应对结果,而是要考虑如何解决产生不和谐问题的原因。 投资人要考虑的是,在投资人主导的情况下,是不是可以设计一个双赢的规则?比如吴长江,股份很少,是一个弱势群体,他是不可能来主导设计规则的,他不具备这个能力。而作为投资方,却有足够的权力空间去主导建设这个规则,设计一个双方共赢的体系。双方合作,强者更强、弱者更弱并不意味着自己就是强者,让弱者变强、强者还强才是真强,那是真本事、真胸怀。 是进步还是倒退? 明清时期,晋商之所以可以称霸天下,与其独特的股份制有关系,有钱的人出资占银股,没钱的人出劳力占身股。社会发展到今天,有钱的人有股份,没钱的人就不能有股份,不能不说是一种倒退,这也是对人力资本不尊重的一种体现。 针对频繁的控制权争夺,有两部分人需要警醒:一个是企业外群体,要知道这种游戏规则对创始人团队是不公平的。一个是当事人群体,作为创始人团队,要意识到在这个过程中要去争取权利,而且要知道如何去争取;作为投资方也要明白,自己就是一个养猪的,不会和这家公司白头到老,自己就是一个投机客,就想和别人一夜情,没打算和别人过长日子,既然是这种情况,就别坑别人。 不管怎样的合作,对创始人和投资人来说都要把握一个度。什么叫文明?文明就是双方妥协的一种结果。什么叫野蛮?野蛮就是一方用暴力战胜另一方,是暴力相向的结果。在这片土地上,公司治理没有一个成熟的文化和基因,环境有缺陷,以利益为驱动就会带来很多问题。真正意义上的合作其实是双方相互宽容、相互包容、相互妥协、一起进步的一个过程,在这个过程当中双方都要有足够的忍耐和理性,没有必要一着急都往最坏处想,并且诉诸武力,或者破罐子破摔,互相揭短,搞得两败俱伤。

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数字自由贸易区提供中小企业转型机遇

一个企业安于现状确实是没有对或错。然而,在周遭的环境或人事不断地逼近你的企业,这种安逸现状的情况到底还能够维持多久呢?随着时代不断的进步,商业模式日渐复杂的时代。从过去是农业社会,进展到工业时代再到如今的科技时代,特别是电子商务的兴盛,加上手机应用程式的普及化,促使全世界各种新颖商业模式崛起。 中小企业占大马企业90% 在这近几年来社会中,电子商务崛起已成为全球商贸新趋势。随着阿里巴巴集团与大马政府合作协议启动后,中国以外首个数字自由贸易区正式进入大马。这项协议是打算把位于吉隆坡国际机场航空城的45公吨土地打造成电子传送枢纽,增加线上和数码服务,促进国际电子商务和互联网创新。自贸区不只作国内的电子商务物流平台,也将全面化覆盖范围,包括实践、全球供应链、支付方式。培训和就业前景,将让大马成为东南亚区的数码中心及区域枢纽,让国内中小企业的贸易跨足东盟,通向全世界。 或许你不知道,当一个国家拥有更多具有高增值的中小企业,就会产生更多的中产阶级,同时这也意味着有关国家的经济会更稳定和持续成长。多年来,大马国内企业超过90%以上是中小型企业,但对整体国内生产总值贡献率却不太理想,比如在2016年的中小型企业只占全国生产总值36%。而政府自行设定中小企业在2020年的国家生产总值也仅达至41%。从数据来看,中小型企业的生产力还需更多外在力量催化才能变得壮大。 如何改善中小企业发展? 对于许多中小企业,数字自由贸易区仍是一项相对陌生的新企业措施。实际上,它是一项提供中小企业发展平台的计划,将鼓励国内传统实体企业,尤其是中小型企业模式能转型至电子商务领域,帮助他们提高生产总值及解决成本问题。与此同时,数字自由贸易区也专为年轻创业者而设,任何有好生意点子的年轻人,都可通过这个发展平台创业,实现他们伟大企业梦想。 随着自贸区顺利落实后,大马在未来经济结构将获得彻底改变,届时国内无需依赖引进外劳,也有助降低社会问题。相反的, 还会创造达6万个工作机会,让早期流失的高技能人才回流,更能借此把世界各国的专才吸引来马,大大提升大马的中小企业的竞争力。 面对这股巨大商业新趋势,身为中小型企业者必须把握改变的机遇,不论外围如何超出我们所控制的范围,只要随时做好各种准备拼竞争力,把危机当成改变自己的机遇,就算前路有多么艰辛难走,你的企业仍能屹立不倒,再创高峰。你必须牢记这一句话:“世界不停在改变,你不主动去改变,最终就会被世界改变或淘汰,没人会一直在原地等待你,时刻改变才能企业永续发展,也是企业经营者必有的处事观念。” 开拓更广阔的发展空间 从宏观与国家经济发展长远来看,数字自由贸易区是为国内中小型开拓更广阔的发展空间,引领大马进步繁荣。一旦顺利落实计划,虽然可以预见传统零售业将逐渐没落,但也可以预见,更多的新一代行业的兴起,并将带动许多其它企业,特别是运输物流、生产加工,也有更多的是辅助服务业的蓬勃发展,特别是专业律师、会计师行业以及房地产业等。 相信每个老板都不想看到辛苦创立的事业,最后走到倒闭结业的宿命!如今,做企业不能再以紧守的企业手段经营,因为你会发现原有的优势,可能一瞬间会被跨业跨界的竞争者抢走,你只有持续保持前进,才是未来企业生存方式。

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